【黃金買賣】睇明走勢投資黃金ETF/紙黃金/實金方法

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最後更新於 05 七月, 2022

買股票擔心一買即跌,買樓又擔心樓爆。面對前景不穩,黃金投資再次成為熱門的話題,但買金要去哪裡買,銀行還是金舖?如果不想用過萬元去買實金,還有甚麼投資黃金的方法?今次MoneyHero介紹投資黃金3個途徑,教你低價買金方法及了解金價走勢。

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黃金價格走勢

記得小時候長輩對金都情有獨鐘,會話「可以趁金價平時,買入少少金保值」。可能你會覺得買金「老土」,但投資最緊要是有回報,想賺錢前,先要知道金價為何會又上又落。

政治局勢

打仗戰亂時,樓及股票隨時會變到一文不值,反而黃金在其他地方都可以換到錢,所以黃金就成為主要的避險工具。打仗戰亂是個較極端的情況,很多時候,國與國之間關係緊張時,金價都會上升。相反,國際關係緩和時,金價就會走軟,如中美貿易談判,兩國釋出善意下,黃金價格即時回落。但很多時候,政治局勢千變萬化,影響可以好短暫,就如股票的炒消息,為金價帶來短期波動多於影響長期走勢。

經濟環境

有說政治一日都嫌長,相比起政治局勢,經濟環境更影響黃金走勢。當中通脹、美匯指數和美國息率三個指標對黃金價格影響最顯著。一般而言,通脹上升變相令貨幣變得便宜,因此金價就會上升。此外,通脹上升的一個重要指標是石油價格上升,因此石油價格上升時,金價都會上升。

另外,當美國經濟好時,美國央行會決定加息,令資金選擇買入美元,導致美元或美匯指數上升。同時,因為資金買入美元,美元的替代品黃金會較少人買,因此黃金價格會下跌。

 

簡單金價升跌概念

  金價上升 金價下跌
通脹上升  
通脹下跌  
美元上升  
美元下跌  
美國息率上升  
美國息率下跌  

 

消費用途

買金除了用來投資外,其實都有使用需要,大家最常接觸的就是買黃金手飾來送禮,遇到喜慶日子或節日旺季,因為多人買金,金價就會上升。此外,工業製造電子零件時,都有需要用到黃金,如產品需求大,都有機會令金價向上。

由於黃金的價值在國際上認受性高,因此各國的中央銀行都會持有黃金作為其中一個資產儲備。當央行增持黃金時,金價會上升,反之,央行出售時,金價就會走軟。面對政治或經濟不確定性增加時,各國的中央銀行都會增持黃金,大家亦可在新聞中看到央行增持或減持黃金的報道。

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查閱黃金價格

除了在新聞留意黃金報價外,亦可在網上輕易找到黃金價格。不過,國際常用金價單位是「盎司」或是「克」,但香港金舖買賣金時,則常用「兩」,大家要自行轉換。此外,香港金銀業貿易場網站會顯示當日最新的黃金成交價,而且有以「兩」做單位的報價,方便大家到金舖比較。

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實金

說起買金,大家通常都會想起去金舖買。金舖會提供不同的金飾,包括手鏈、頸鏈、金幣及金戒指等,金飾定價會是按金價再加上手工費,如果買來投資並不化算。一來,賣回給金舖只會按買入價計算,先蝕手工費,其次金舖的買入價與賣出價差額大,再蝕買賣差價。

以2024年10月15日的六福金價為例:純度為99.99%的足金飾,六福賣出價是HK$21,490,買入價則是HK$17,890,兩者相差HK$3,600。如果即買即賣,要蝕成16.8%。

即使買入純金粒,沒有手工費,六福賣出價為HK$19,990,買入價為HK$18,290,兩者相差雖然較少,但一買一賣都蝕HK1,700,蝕幅約8.5%。

銀行亦有賣金的服務,包括中銀、上海商業銀行、恒生、永亨、永隆,買賣差價會較金舖為小。以恒生為例,該行的恒生千足金條賣出價為HK$15,790,買入價為HK$15,500,差價HK$240,即買即賣,要蝕1.5%。(以上金價的報價為2024年4月22日,及後金價會有所變化。)

大家可以留意到,銀行買賣差價遠低於金舖,所以如果想買實金儲起投資,最好都是在銀行做買賣,但不是每間分行都有黃金存貨,去買前最好先行致電查詢。另外要留意,一般銀行只回收該行的黃金產品。

雖然買實金的好處是眼見為憑,感覺有實物在手,不過就要好好保養實金,例如租保險箱存放,以防有任何損壞影響價錢。但現時銀行的保險箱一個難求,可能要找一些私營保險箱公司存放。

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黃金存摺/紙黃金

若覺得保管實金麻煩,可以考慮在銀行用黃金存摺記錄自己買了多少黃金。黃金存摺又稱為紙黃金,簡單來說,普通存摺會記錄你在銀行的貨幣存款,而黃金存摺就記錄你在銀行的黃金存款,例如現時持有多少兩黃金。

不過,你是無法在黃金存摺提取實體黃金,或是將實體黃金存入,而只能提取相應黃金的金錢。當然仍會有買賣差價,否則銀行又如何賺錢呢。雖然黃金存摺有存摺兩個字,但與普通存摺不同,銀行是不會提供利息的,亦不受存款保障。

除了方便保存外,買紙黃金入場費會較低,以一「錢」為最低買入單位。一錢為十分之一兩,以普遍萬多元一兩的金價計算,一錢黃金只需過千元。

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黃金ETF

想買賣更方便,價格更透明,則可直接在港交所買入黃金交易所買賣基金 (ETF) 投資黃金。現時港交所就有3隻黃金ETF,分別是SPDR金ETF (02840) 、價值黃金 (03081) 及恒生人幣金ETF (83168)。

先說SPDR金ETF及價值黃金ETF,兩隻ETF的價格會跟隨倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價變動。不過,要知道此倫敦金價與早前的倫敦金騙案有不同,簡單來說,ETF只是跟報價,倫敦金騙案就是簽授權俾經紀,令你輸掉所有錢。

SPDR金ETF及價值黃金ETF之間的分別,在於SPDR金ETF是國際化,除了在香港上市之外,亦有在美國、日本及東京上市,價值黃金ETF則是由一家香港資產管理公司惠理發行。兩者都是透過買入或賣出實體黃金,去支持ETF股份的發行數目,所以不是無本生股票。

買賣SPDR金ETF及價值黃金ETF的入場費亦不同,SPDR金ETF (02840)每手為5股,按2024年4月21日每股HK$1,445計算,入場費為HK$7,233;反而價值黃金ETF(03081)每手100股,按2023年4月21日的每股HK$47.46計算,入場費為HK$4,752。此外,價值黃金ETF可以港元、人民幣及美元買入。

恒生人幣金ETF則是「人如其名」,由恒生投資管理發行,不過由於要用人民幣買賣,成交量遠遠低於另外兩隻ETF,隨時想賣時冇人買,想買時無人賣,加上要承受人民幣兌換的風險,因此不如以上兩隻ETF受歡迎。

同時,SPDR金ETF及價值黃金ETF的每年經常性開支比率約0.4%,低於強積金平均1%以上的開支比率。與買賣股票一樣,都需要支付佣金、交易所徵費等,股票費用。

黃金ETF風險

投資黃金ETF的風險首先是價格波動,前文提到黃金價格會受政治和經濟形勢影響,當金價向下時,黃金ETF的價格自然都會下跌。

此外,ETF所購買的黃金會以信託方式存放在託管商的保管庫,託管商未必為受託管的黃金買保險,保額亦未必能夠保障所有黃金,一旦當受託管的黃金遭盜竊或損毀,投資者或要自行承擔損失。

另一方面,黃金ETF兌換實金的門檻比較高,需要很大的持股量,而且只限於認可人士。SPDR金ETF要有10萬股才可兌換,即價值約HK$1億多,可兌換約1萬盎司黃金。價值黃金ETF則要30萬股才可兌換,亦是約HK$1億多,可兌換約1萬盎司黃金。兌換所得黃金的成色是995,亦即99.5%的純度,與倫敦黃金交易的成色相若,而不如一般所聽到的99.99%足金黃金。

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投資黃金方法比較

  優點 缺點
實金 眼見為憑

可選最高純度黃金

需保養

交易需時

差價高

黃金存摺/紙黃金 易於保存

交易差價低

入場費低

無法兌換成實金

不同銀行之間未必互認

黃金ETF 易於買賣

交易差價低

入場費相對低

價格透明

難以兌換成實金

 

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買金是否值

其實買金值不值得,一直都有爭議。持正面的投資者認為,黃金是一個雖然是較保守的投資,可以用來避險,而且可抗通脹,對於不想投資股票高風險產品的人來說,是一個不錯的停泊資金渠道。

但對於喜歡增長的投資者來說,長遠而言,金價是遠遠跑輸於股票。加上黃金是不會有內在價值增長,即好像良好的公司,業務愈做愈好,會增加盈利能力以及派息。因此,持有黃金只有等待升值以賣出,過程無法收息,增加自己的現金流。

總結而言,其實投資很多時要配合整體的經濟情況,但作為多元化及分散投資,可以視黃金為其中一個資產組合,在整個投資組合佔小部份,而不是全用作投資於黃金,以達致多元化投資。

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微牛證券

微牛證券是福米科技旗下證券交易平台,屬小米科技旗下公司,於2020年9月登陸香港,提供港股、美股及A股交易服務。

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老虎證券

老虎證券總部設於新加坡,提供港股、A股、美股、期權以至虛擬資產交易服務(暫時只供專業投資者),近日推出自家研發的人工智能投資助手TigerGPT,助客戶實時了解及分析巿況。

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    佣金:交易金額0.029%
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    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
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免佣類獎賞:參與客戶若於活動期間內存入資金HK$10,000(單筆計算) 或以上至個人證券賬戶並通過審核,則可享有:
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  • 開戶後60日內完成10筆美股 (碎股除外) 買入交易*,可獲累計總價值HK$600交易現金券(最多HK$1,200交易現金券,即20筆美股 (碎股除外) 買入交易)
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由即日起至2024年11月29日下午6時,經MoneyHero成功開立有效的老虎證券賬戶,成功存入資金HK$10,000 (單筆計算)並保持至少60天,可獲送

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長橋證券

長橋證券提供港股、A股、美股、及新股的認購及基金交易,提供香港市場首創財經版ChatGPT - PortAI,助客戶理解巿場動態。

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即日起至2024年11月29日下午6時,成功經MoneyHero開戶(開戶時需輸入MoneyHero邀請碼「AAKMAY」)並存入資金HK$60,000或以上及留存45日及及於45日內交易4次,可享以下其一MoneyHero獨家優惠:

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華盛資本証券

華盛証券是新浪微博旗下券商,提供港股(股票、ETF、牛熊窩輪)、美股(股票、期權、ETF)、A股、期貨、期貨(八大交易所)、債券及基金等交易服務。

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維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$10,000

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  • HK$1,200 Trip.com 電子禮券

維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$40,000

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  • Bowers & Wilkins PI7 S2 耳機 (價值HK$3,380);或
  • HK$1,800 Apple Store Gift Card;或
  • HK$1,800 HKTVmall電子購物禮券;或
  • HK$1,800 Wellcome 惠康購物現金券;或
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使用兌換碼開戶流程

  1. 下載 App
  2. 按右下角「我的」並前往「填寫邀請碼」
  3. 點選「填寫邀請碼」
  4. 輸入指定兌換碼 — 「DY5J」
  5. 輸入完成後按「立即開戶」
  6. 開戶完成後達成指定條件即可領取MoneyHero專屬獨家限定獎勵
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華泰證券 漲樂全球通

漲樂全球通是華泰證券旗下的財富管理平台,提供港股、美股、A股及新股等交易服務。有別於巿面上其他證券商,漲樂全球通採取三級會員制的收費模式,會員等級愈高,可享免佣金及免平台費的交易服務範圍則愈廣。

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    港美股免佣金免平台費、美股享40檔行情|港股融資利率享5折
  • V3會員(HK$88/月;HK$988/年)
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推廣期:由2024年10月1日至2024年12月31日(包括首尾兩天) 
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盈透證券 (Interactive Brokers)是全球規模最大的券商,提供30多個國家的股票交易服務,同時支持期貨、債券、ETF、基金、指數及CFD等商品。

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    固定式收費:交易額1%(最低1美元)
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