美國減息後的全球投資機遇

Pierce Tam 皮雅斯 - 資深投資分析師

Pierce Tam 皮雅斯 - 資深投資分析師

最後更新於 17 十月, 2024
在當前全球經濟環境中,美國的利率決策對新興市場的影響日益受到關注。特別是在過去9月聯邦儲備局局長鮑威爾大幅減息50點子減息下,不僅降低了投資時的資金成本,還促使資金流向更高回報的市場。新興市場因其潛在的增長潛力,再次成為投資者的目標。然而,這一過程並非毫無風險,政治不穩定和經濟波動等因素可能影響投資決策。因此,深入分析美國減息對新興市場的影響,包括資本流動、貨幣貶值、經濟增長、風險與回報,以及政治與市場穩定性等多個層面,將有助於投資者在這一不確定環境中做出更明智的選擇。
 

每當美國進入減息週期,資金通常會流向增長潛力較大的地方,例如新興市場。以2000年代初期為例,美國在2001年至2005年間經歷了持續的低利率政策,這促使投資者尋求更高回報的資產。資金成本降低,許多資金流向如巴西等新興市場,不僅帶動了巴西股市的上升,還提升了市場的整體活躍度。2003年,巴西的IBOVESPA指數約為25,000點,而到2007年已上升至約70,000點,升幅超過180%。這一增長與大宗商品價格的上升密切相關,因為美國的低利率促進了全球經濟增長,尤其是中國等大型新興市場的需求增加,為大宗商品價格的上升提供了支持。作為全球主要的大宗商品生產國,巴西在這一波需求增長中受益匪淺,進一步促進了經濟的增長。

隨著美國聯邦儲備局在2024年9月18日宣布減息50個基點,新興市場ETF(如iShares MSCI Emerging Markets ETF, EEM)迅速反應,並在接下來的19個交易日內大幅上升超過10%。這一減息舉措降低了資金成本,吸引投資者將資金轉向高增長潛力的新興市場。EEM追蹤巴西、印度和中國等國家的股票,資金流入加速,推高了新興市場的表現,顯示出投資者對這些市場的信心回升。

其他主流新興市場ETF

  • Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO):追蹤FTSE新興市場指數。
  • Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE):投資大型至中型的新興市場股票,其特點是管理費相對較便宜

新興市場中的黑馬-阿根廷

在新興市場中,阿根廷今年來的變化引人注目。在過去的幾十年中,阿根廷在左派政府的統治下遭遇了嚴重的經濟困境。高通脹率一度突破50%,導致民眾購買力下降。政府的干預政策和貿易限制減少了外資流入,失業率高企,經濟增長乏力。此外,公共開支過度擴張和不當的貨幣政策使財政赤字惡化,國家債務急劇上升,進一步加劇了經濟的衰退。隨著右派總統米來(Javier Milei)的上任,整個國家簡直是脫胎換骨。

米來以其自由市場的經濟理念和激進的改革主張而聞名,並迅速推出了一系列政策應對阿根廷的經濟危機。他提出大幅削減政府開支,關閉低效的國有企業,並縮減政府部門,以減少財政赤字。同時,米來承諾降低企業稅和個人所得稅,鼓勵投資和消費,推動經濟增長

米來計劃逐步淘汰阿根廷 peso,推廣美元化,以應對高通脹和匯率不穩定的問題。他還希望通過減少進口關稅和消除貿易壁壘來推動自由貿易,吸引外資和技術進入阿根廷。儘管這些改革引發了一些爭議,特別是對社會保障系統和弱勢群體的潛在影響,但米來強調這些措施是為了實現長期的經濟穩定與繁榮

他的政策很快巳有明顯成效。2024年初零售銷售增長率達到近15%。外匯市場也有所改善,阿根廷比索的穩定性增強,外匯儲備從2023年底的約28億美元上升至2024年初的約35億美元,顯示出資本流入的增強。此外,政府開支的削減有助於減少赤字,預計2024年的財政赤字將從2023年的6%降至4%左右。這些變化不僅提升了市場信心,還推動了阿根廷指數的上升,吸引了更多投資者對Global X MSCI Argentina ETF (ARGT)的關注,自2023年12月10日(米來上任當日)以來,其升幅超過44%。

Global X MSCI Argentina ETF (ARGT) 是一個專注於追蹤阿根廷股票市場的交易所交易基金。該ETF主要投資於當地的大型企業,涵蓋了多個行業,包括能源、金融、消費品、基礎設施和技術等。這使得投資者能夠獲得對阿根廷經濟的投資渠道,從而參與該國經濟復甦的潛力。

ARGT 的投資組合主要由在阿根廷證券交易所上市的公司組成,這些公司通常在各自的行業中佔有重要地位。隨著阿根廷經濟的逐步穩定和政策環境的改善,這些企業有望受益於增長機會。

日本市場再次成為投資者的寵兒?

日本政府推行多年的刺激政策和結構性改革終見成效,不僅提升了市場信心,還促進了消費和投資的增長。此外,出口需求的回暖,特別是在科技和汽車產業方面,進一步推動了企業利潤的提升。全球經濟復甦及貨幣政策的調整也促進了資本流入,支持了股市的表現。

自2024年10月1日起,自民黨黨魁石破茂正式成為日本首相,打破了行長植田和男的鷹派政策,重新審視日本央行加息的方向,導致日圓從142兌美元貶值至149。這一政策轉變為未來的日股升值潛力創造了良好條件。

投資者可以關注兩隻日圓指數ETF的表現:iShares MSCI Japan ETF (EWJ) 和 iShares MSCI Japan ETF (HEWJ)。HEWJ對沖日圓的貨幣變化,能有效對抗日圓貶值,因此最近其表現明顯優於EWJ。

iShares MSCI Japan ETF (EWJ)

iShares MSCI Japan ETF (EWJ) 提供了一個簡便的途徑,讓投資者可以輕鬆投資於日本的主要企業,涵蓋科技、汽車、消費品等多個領域。

iShares MSCI Japan ETF (HEWJ)

iShares MSCI Japan ETF (HEWJ) 是EWJ的日元對沖版本,這意味著當日圓貶值時,投資者的收益不會受到影響。因此,HEWJ成為希望投資日本市場但又擔心匯率波動的投資者的理想選擇

 

總結

隨著美國減息和全球經濟形勢的變化,投資者有機會捕捉由宏觀條件改變帶來的投資機遇。新興市場和日本市場將成為不容忽視的選擇。在新總統米來的激進改革下,阿根廷的經濟有望重回正軌,而日本則透過寬鬆的貨幣政策吸引外資重新投資於股市,這兩個主題都可能促進相關市場的股票表現。

然而,投資海外市場時,匯率波動可能帶來風險。因此,投資者應同時考慮相關匯率的表現,以避免因匯率變動而造成的損失。通過謹慎分析市場動態,投資者可以更好地把握這些機會。

 

如果您計劃投資股票,推薦查看這些精選的股票賬戶:

精選證券戶口開戶優惠


🎁【雙11限時雙重賞】:由2024年11月11日至15日,只要經開立指定證券戶口並滿足要求,每日最接近早上11點11分提交獎賞換領表格嘅6位朋友,就會獲得:

  • 獎賞1: 現有MoneyHero獨家獎賞

  • 獎賞2: 額外獲得HK$1,500 Apple Store禮品卡*💰(每日6名) 

  • 終極大獎: 於30位快狠準的參加者中,最貼近早上11時11分11秒的,就可以獲得 - Apple iPhone 16 Pro 一部(128GB;顏色隨機)(價值HKD$8,599)

指定戶口:微牛證券 | 華盛証券  |長橋證券 |富途證券 |華泰國際

富途證券

富途證券是騰訊旗下券商,除了支持5x24小時港美股、期權、基金及ETF交易之外,更是行內少數支持日股交易的券商之一。富途牛牛設有「富途現金寶」功能,一經啟動戶口內的閒置現金會自動買入低風險的貨幣基金賺取高達5%的回報,回報率可媲美定存,想購買股票時,現金寶可即時自動贖回。

交易費用

  • 港股、ETF和權證: 
    佣金:交易金額0.03%,每筆訂單最低HK$3(免佣期內不收取)
    平台使用費: 每筆訂單HK$15(固定式) / HK$1 - 30(階梯式)
  • 美股和ETF:
    佣金:0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
    平台使用費:0.005美元/股,每筆訂單最低1美元

迎新優惠

  • 開戶享港股「一世免佣」
  • 美股Level 2實時串流報價

MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時,開戶前輸入兌換碼「MHFUTU」,且在輸入兌換碼後7日完成開戶入金,首次存入HK$1萬並翌日起計60天內賬戶需維持每日日均資產 HK$ 10,000 或以上,可享以下MoneyHero獨家開戶優惠:

- Marshall Acton III 家用藍牙喇叭(價值HK$2,499;顏色隨機);或
- HK$1,000 Apple Store Gift Card;或
- HK$1,000 HKTVmall電子購物禮券;或
- HK$1,000 Wellcome 惠康購物現金券;或
- HK$1,000 Trip.com 電子禮券

首次存入金額達HK$8萬,並由翌日起計60天內賬戶維持日均資產達HK$8萬或以上,可享以下MoneyHero獨家開戶優惠:

- Delsey Eclipse SE 31" Luggage (價值HK$4,280;顏色隨機);或
- Marshall STANMORE III (價值HK$3,499);或
- Dyson Hot + Cool™ 風扇暖風機 AM09 (價值HK$3,380);或
- HK$2,000 Apple Store Gift Card;或
- HK$2,000 HKTVmall電子購物禮券;或
- HK$2,000 Wellcome 惠康購物現金券;或
- HK$2,000 Trip.com 電子禮券


前往官網-Apply Now

微牛證券

微牛證券是福米科技旗下證券交易平台,屬小米科技旗下公司,於2020年9月登陸香港,提供港股、美股及A股交易服務。

交易費用

  • 香港市場股票、交易所買賣基金(ETF)、窩輪、牛熊證、界內證等:
    佣金:交易金額0.02%(最低HK$2)(免佣期內不收取)
    平台使用費:HK$13/單
  • 美國市場股票、交易所買賣基金(ETF)等上市證券交易:
    佣金:每股0.0045美元(最低0.89美元)(免佣期內不收取)
    平台使用費:每股0.0045美元(最低0.89美元)

迎新優惠

即日起至2024年10月31日15時59分期間進行轉倉獎賞:最高享受HK$5,000獎賞
  • 首次轉倉價值10萬港幣的美股或港股股票,可獲價值約HK$1,200的轉倉手續費津貼
  • 連續90天維持淨留存資金10萬港幣以上,可獲價值約HK$800的交易回贈券

MoneyHero獨家開戶優惠

即日至2024年11月29日下午3時59分,新用戶成功開通Webull證券賬戶及存入 HK$80,000 或以上,並存放60日,可得獨家獎賞:

  • Dyson Supersonic™ Hair Dryer 風筒 HD15(價值HK$3,780);或
  • Dyson Digital Slim™ Origin (價值HK$3,480);或
  • INSTA 360 X3 (價值HK$3,648);或
  • INSTA ACE PRO 相機(價值HK$3,299);或
  • PHILIPS RO Water Dispenser ADD6920WH/90 (價值HK$4,288);或
  • Delsey Eclipse SE 31" Luggage (價值HK$4,280;顏色隨機);或
  • HK$2,800 Apple Store Gift Card;或
  • HK$2,800 HKTVmall電子購物禮券;或
  • HK$2,800 Wellcome 惠康購物現金券;或
  • HK$2,800 Trip.com 電子禮券
前往官網-Apply Now

老虎證券

老虎證券總部設於新加坡,提供港股、A股、美股、期權以至虛擬資產交易服務(暫時只供專業投資者),近日推出自家研發的人工智能投資助手TigerGPT,助客戶實時了解及分析巿況。

交易費用

  • 港股及ETF
    佣金:交易金額0.029%
    平台使用費:HK$15/筆
  • 美股及ETF
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單,最多交易值 × 0.5%

迎新優惠

即日起至2024年11月29日下午5時59分,新客戶可享以下迎新獎賞:

免佣類獎賞:參與客戶若於活動期間內存入資金HK$10,000(單筆計算) 或以上至個人證券賬戶並通過審核,則可享有:
  • 港股交易永久0佣金 + 港股交易0平台費
  • 美股L2深度行情NYSE Arca串流報價 +美股期權交易0佣金 +美股期權L1即時報價
  • 虛擬資產交易0佣金+虛擬資產交易0平台費
  • 365天A股通免佣卡
開戶入金獎賞:
  • 首次入金HK$10,000並連續60日維持每日累計淨入金^均達HK$10,000及以上,可獲價值HK$300交易現金券及3個月免費港股Lv1串流報價
  • 開戶后30日内累計淨入金*HK$100,000並連續60日維持每日累計淨入金^均達HK$100,000及以上,可獲價值HK$600交易現金券
交易獎賞:
  • 開戶後60日內完成10筆美股 (碎股除外) 買入交易*,可獲累計總價值HK$600交易現金券(最多HK$1,200交易現金券,即20筆美股 (碎股除外) 買入交易)
Crypto交易獎賞:
  • 於活動期間開戶後60日內完成5筆Crypto買入交易,可獲總價值HK$500 Crypto交易現金券

MoneyHero獨家開戶優惠

由即日起至2024年11月29日下午6時,經MoneyHero成功開立有效的老虎證券賬戶,成功存入資金HK$10,000 (單筆計算)並保持至少60天,可獲送

  • JBL Link 20 (價值 HK$1,199);或
  • Philips ADD4911WH (價值HK$898);或
  • HK$500 Apple Store Gift Card;或
  • HK$500HKTVmall電子購物禮券;或
  • HK$500Wellcome 惠康購物現金券;或
  • HK$500Trip.com 電子禮券
前往官網-Apply Now

長橋證券

長橋證券提供港股、A股、美股、及新股的認購及基金交易,提供香港市場首創財經版ChatGPT - PortAI,助客戶理解巿場動態。

交易費用

  • 港股
    佣金:交易金額0.03% 最低HK$3
    平台使用費:HK$15/筆(固定式)、HK$3-15/筆(階梯式)
  • 美股
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單(固定式)、0.003 - 0.005美元/每股,最低1美元

迎新優惠

開戶即送A+ B獎勵
  • A 獎勵:6%年化加息券1張 180天有效
  • B 獎勵:特斯拉 TSLA.US + 英偉達 NVDA.US + 蘋果 AAPL.US 各 0.05 股

[迎新轉倉優惠] 用戶於活動期成功開通長橋證券帳戶並於2024年10月31日前由銀行/證券商成功轉入股票資產到長橋賬戶 (不包括實物股票),獲得(獎賞不可疊加):

  • HK$200,000 留存 60 天,留存期間交易 15 次:可獲Airpods 第4代 一個
  • HK$500,000 留存 90 天,留存期間交易 30 次:iPad Mini 第6代 256G 一部
  • HK$1,000,000 留存 90 天,留存期間交易 90 次:iPhone 16Pro Max 512G 一部

MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時,成功經MoneyHero開戶(開戶時需輸入MoneyHero邀請碼「AAKMAY」)並存入資金HK$60,000或以上及留存45日及及於45日內交易4次,可享以下其一MoneyHero獨家優惠:

  • Delsey Eclipse SESE 27" 前揭式可擴充四輪行李箱 (價值HK$3,980); 或
  • Dyson Digital Slim Origin 輕量無線吸塵機 (價值HK$3,480) ; 或
  • HK$2,000 Apple Store Gift Card/ HKTVmall電子購物禮券/ Wellcome 惠康購物現金券/ Trip.com 電子禮券
前往官網-Apply Now

華盛資本証券

華盛証券是新浪微博旗下券商,提供港股(股票、ETF、牛熊窩輪)、美股(股票、期權、ETF)、A股、期貨、期貨(八大交易所)、債券及基金等交易服務。

交易費用

  • 港股(股票、ETF、界內證、窩輪牛熊)
    佣金:交易金額0.03% 最低HK$3
    平台使用費:HK$15/筆(固定式)、HK$1-25/筆(階梯式)
  • 美股(股票、ETF、期權)
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元,最高為交易額的0.5%
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單(固定式)、0.002 - 0.005美元/每股,最低1美元

迎新優惠

首次成功完成線上開戶並成功存入不少於HK$10,000送:

  • US$25交易現金券
  • 30日港股LV1串流行情
  • 港股無限免佣 & 美股買賣180天免佣額度卡
  • 另外,60天內每完成交易五筆 送:HK$50交易現金券 (最高可獲HK$200,即完成完成20筆交易)

MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時,經MoneyHero成功線上申請並開立華盛証券戶口,並完成指定條件,可享以下優惠:
維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$10,000

  • DELONGHI EC685 半自動咖啡機 (價值HK$2,160) ;或
  • Marshall Acton III 家用藍牙喇叭 (價值HK$2,499) ;或
  • HK$1,200 Apple Store Gift Card ;或
  • HK$1,200 HKTVmall電子購物禮券 ;或
  • HK$1,200 Wellcome 惠康購物現金券 ;或
  • HK$1,200 Trip.com 電子禮券

維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$40,000

  • Delsey Eclispse SE 27" 前揭式可擴充四輪行李箱 (價值HK$3,980;顏色隨機);或
  • Bowers & Wilkins PI7 S2 耳機 (價值HK$3,380);或
  • HK$1,800 Apple Store Gift Card;或
  • HK$1,800 HKTVmall電子購物禮券;或
  • HK$1,800 Wellcome 惠康購物現金券;或
  • HK$1,800 Trip.com 電子禮券

使用兌換碼開戶流程

  1. 下載 App
  2. 按右下角「我的」並前往「填寫邀請碼」
  3. 點選「填寫邀請碼」
  4. 輸入指定兌換碼 — 「DY5J」
  5. 輸入完成後按「立即開戶」
  6. 開戶完成後達成指定條件即可領取MoneyHero專屬獨家限定獎勵
前往官網-Apply Now

華泰證券 漲樂全球通

漲樂全球通是華泰證券旗下的財富管理平台,提供港股、美股、A股及新股等交易服務。有別於巿面上其他證券商,漲樂全球通採取三級會員制的收費模式,會員等級愈高,可享免佣金及免平台費的交易服務範圍則愈廣。

交易費用

  • V1會員(HK$8/月;HK$88/年)
    港股免佣免平台費、融資利率享7折|美股佣金:0.0039/股,最低0.99美元/訂單;平台費:0.0039/股,最低0.99美元/訂單
  • V2會員(HK$78/月;HK$888/年)
    港美股免佣金免平台費、美股享40檔行情|港股融資利率享5折
  • V3會員(HK$88/月;HK$988/年)
    港美A股免佣金免平台費、美股享40檔行情|港股融資利率享5折

迎新優惠

推廣期:由2024年10月1日至2024年12月31日(包括首尾兩天) 
  • 破天荒專屬孖展優惠:特惠港幣融資年利率4.99% 及/或 特惠人⺠幣融資年利率3.5%
  • 美國國債佣金費率優惠:活動期內經 APP成功線上交易的訂單累計總金額超過US$10,000,可享佣金費率低至0.05%
 

MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時前全新華泰國際漲樂全球通用戶下指定官方連結完成註冊及線上開立華泰國際漲樂全球通戶口,並首次存入資金HK$80,000以上(可買賣股票)並留存至2025年1月31日,即可獲送:

  • Delsey Eclispse SE 31" luggage (Value: $4,280)
  • Marshall STANMORE III (Value: HK$3,499)
  • HK$3,100 Apple Store Gift Card
  • HK$3,100 Wellcome 惠康購物現金券
  • HK$3,100 Trip.com 電子禮券
  • HK$3,100 Trip.com 電子禮券
前往官網-Apply Now

盈立證券uSMART

uSMART盈立智投是盈立證券研發的證券交易平台軟件,支持港股、美股、A股、美股期權等實時報價和交易服務,是本港首批支持虛擬資產現貨ETF交易的券商之一。

交易費用

  • 港股 - 佣金:最低0.025%|免平台使用費
  • 美股 - 免佣金|平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單

迎新優惠

即至2024年12月31日(包括首尾兩日),新客戶通過【智方便】成功開戶,可享可享禮物如下:
  • 30天納斯達克串流報價;或
  • 港股LV1串流報價;或
  • 港美股免佣;或
  • HK$40 uSMART獎賞現金券;或
  • 新人禮包(總額高達HK$160 uSMART獎賞現金券)

MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時前,經MoneyHero成功開戶及存入金額HK$10,000,並存放30天,即可獲獨家 HK$600 Apple Store 禮品卡,連同uSMART 送HK$200 佣金券,可獲總值HK$800 獨家獎。

前往官網-Apply Now

Interactive Broker盈透證券

盈透證券 (Interactive Brokers)是全球規模最大的券商,提供30多個國家的股票交易服務,同時支持期貨、債券、ETF、基金、指數及CFD等商品。

交易費用

  • 港股
    固定式收費:交易額0.08%(最低HK$18)
  • 美股
    固定式收費:交易額1%(最低1美元)
前往官網-Apply Now

MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務,會計或法律意見的內容,都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見,亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。MoneyHero.com.hk之內容僅屬一般參考,並非個人化的投資建議,也不構成買賣證券的誘因。
MoneyHero Global Limited及/或其分支機構不能,亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性,或資料來源的潛在價值,作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。MoneyHero.com.hk可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。

Pierce 擁有超過十年的金融行業經驗,曾在多家金融機構擔任交易員和投資組合經理等職位。他經常接受無線財經和 Now 財經台等媒體的訪問,並以嘉賓身份進行投資分析。此外,Pierce 也曾擔任芝加哥商品交易所的客席講師,並擔任香港區塊鏈產業協會的顧問,致力於為不同金融機構的客戶提供投資者教育。

FINANCIAL TIP:

Use a personal loan to consolidate your outstanding debt at a lower interest rate!

金融產品、理財熱話、投資知識
立即訂閱MoneyHero電子通訊,最新理財資訊、獨家優惠搶先睇