港人如何投資日股？富途證券推日股交易服務

日股近年成為繼美股以後的熱門股票市場之一，日經平均指數更於2024年再創歷史高位。MoneyHero為你詳解日股交易規則，包括交易時段、交易單位、港人買日股方法等，助你掌握日股的投資要訣。

日股簡介

日本股市為亞洲最大的已發展國家股市，惟宏觀經濟環境自90年代泡沫爆破以來一直陷入通縮，被世人稱為「失落的三十年」。然而，經歷新冠一疫之後，日本股市表現明顯反彈，指數由2020年至今升逾60%。

日經平均指數225隻成份股中，以科技行業佔比最大，達48%，緊隨其後的還有消費品、基本物料及資本設備，分別佔23%、13%及10%。成份股中以Uniqlo母公司訊銷（9983）佔比最大，達10.6%，其股價在過去5年間上升86%，截至2024年5月22日，市值達12萬億日圓（約HK$6,200億）；另外軟銀（9984）和大金工業（6367）也是港人熟悉的十大重磅股，其市值分別達12萬億日圓（約HK$6,200億）及7萬億日圓（約HK$3,500億）。

為何日股近年受歡迎？

過往日本股市受經濟拖累，表現平平，日經平均指數一直未能重返1990年37,516點高位，但「股神」巴菲特（Warren Buffet）於2020年8月宣布斥資60億美元入股日本五大商社後，便帶起全球投資者對日本股市的興趣。加上日股估值便宜、持續低息、日圓走勢疲弱的環境下，日經平均指數由2020年8月時的25,000點水平，升至2024年3月22日最高位40,888點，升幅超過六成，更成功升穿1990年時的高位。

日股交易規則

日股的交易規則與港股及美股不同，由交易時間、交易單位、報價單位，甚至是股價漲跌限制，也有別於港股美股習以為常的做法。

交易時間

東京證券交易所的標準交易時間是周一至周五早上8時至下午2時（香港時間，下同），上午10時30分至11時05分中午休市。與港交所一樣，日股亦設開市前競價時段，早盤開市前時間為早上7時至8時，另外在早上11時05分至11時30分亦設午盤開市前時段，但收市後不設競價時段。

在早盤開市前時段及午市開市前時段期間，買賣雙方可進行集中競價撮合，並產生開盤價，但不會撮合交易，直至踏入標準交易時段。此外，東京證券交易所並未提供跟美股市場類似的盤前和盤後交易時段。

交易單位

日本大多數股票的標準交易單位為100股，少數成份股以外的股票會根據自身情況，將交易單位改為1,000股。目前日股可容許碎股交易，但其手續費一般較以每手100股交易為高，而且並非所有券商也支持碎股交易。

報價單位

日本股票的最小報價單位主要為0.1日圓，但也會根據不同類型的證券產品作調整，如對於價格較高的股票，最小報價單位可能會不同，價格5,000日圓以上的股票，最小報價單位便為1日圓。

升/跌停版限制

日本股票設有俗稱「升停板/跌停板」的股價漲跌幅限制，原則上以前一個營業日的收盤價為基準（即「基準價格」），按下表所訂金額來計算漲停價和跌停價，但交易所亦有機會擴大個別股票的價格限制範圍。 股票或有機會出現巨大利好或利淡消息後，由於漲跌幅限制導致該股連續數日沒有成交。

港人投資日股方法

過往香港直接買入日股的渠道不多，一般會通過基金及ETF投資日股，部份強積金受托人也有提供日股基金，但隨著近年網上券商積極開拓港股、美股以外的國際股票市場，亦開始支援日股交易，令投資者可直接投資單一日本股票。

透過券商直接投資日股 

雖然日股整體表現理想，但個別股票及行業的表現明顯跑贏大市，投資者如有心儀股票，便可通過券商買入個股。目前富途牛牛便支援日股交易，更支援日股ETF、日股孖展及CME日股指數期貨及日圓槓桿外匯交易。

ETF

部份投資者如對日股的交易規則不熟悉，亦沒有分析個股的時間及經驗，便可投資於香港或美國上市、追蹤日本股市的ETF。

基金及MPF

投資者亦可投資於日股互惠基金，將選股重任交給專業的基金經理團隊，現時通過基金認購平台如富途牛牛，便可認購日股基金。部份強積金受托人亦有提供日股基金供「打工仔」們部署，詳情可在積金局網站參考各受托人的日股基金持倉、往績及投資目標。

如何在富途牛牛交易日股

在富途牛牛APP内進入日股報價頁後，點選左下角「交易」激活日股交易功能。

選擇激活日股交易帳戶，如對日圓外匯槓桿交易及日本股票指數期貨有興趣，可同時激活期貨及槓桿外匯帳戶，並點選「下一步」。

如選擇激活期貨及槓桿交易帳戶，便需進行衍生品認知評估，及後點選「下一步」。

最後在完成確認風險披露後點選「下一步」，便可激活日股及其他帳戶。

日股行情數據

富途牛牛在支援日股交易的同時，亦為客戶提供日股行情數據及多種分析工具，包括日股實時串流報價、資金流向、特色榜單、熱力圖及產業鏈等，協助投資者尋找合適的投資目標。此外，富途還整合其他專業分析工具，包括日股賣空數據和融資數據，讓投資者判斷股價動態，規避風險。

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投資日股有何風險? 

雖然近來日本股票熱熾，但如對日股交易規則不熟悉，稍有不慎隨時蒙受損失，因此投資者仍需要留意以下風險：

• 升/跌停版限制：漲跌停價格原則上以前一交易日的收盤價為基準，容許的漲跌幅範圍則按股價水平而定，一般為前一交易日收盤價的上下25%以外。
• 高風險股份買賣限制：對於部分高風險股份，交易所或會限制個別股票交易，包括但不限於暫停交易、縮小漲跌幅限制的幅度、增加保證金、禁止信用交易等
• 匯率風險：日本股票以日圓計價，因此香港投資者在計算回報時，除了考慮股息、股價升跌外，亦要計及期內的日圓匯率。投資經驗較豐富者，可考慮透過沽空日圓對沖匯率風險，但需要留意箇中產生的隔夜利息，富途牛牛亦有支援相關的外匯槓桿交易。

（資料由合作金融機構提供）