投資加密貨幣的最佳途徑?比特幣及以太幣ETF運作原理

MoneyHero團隊

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最後更新於 01 十一月, 2024

近年來,加密貨幣發展迅速,作為加密貨幣始祖的比特幣及以太幣在過去十年間市值暴增。然而,過去散戶只能通過加密貨幣交易所來購買加密貨幣,這不僅安全性令人質疑,而且操作也相對困難。自去年香港上市多隻比特幣和以太幣ETF以來,投資者可以像購買股票一樣來投資加密貨幣。那麼,比特幣和以太幣ETF究竟是如何運作的?它們是否是投資加密貨幣的最佳途徑?

甚麼是比特幣?

比特幣是全球首款加密貨幣,由一位化名為中本聰(Satoshi Nakamoto)的人或團體創立,其主要特色是去中心化,比特幣的供應及交易記帳方式均不受任何政府或機構受控制。在供應方面,在比特幣創建時,總供應已限定在2,100萬個,任何人也可透過「挖礦機」解密數學難題來開採之,因此比特幣具類似黃金的稀有屬性

在交易記帳上,比特幣的所有交易也會保存名為區塊鏈的公共帳本中,而這「公共帳本」並非由單一機構持有,而是所有參與「挖礦」的「礦工」每人持有,這也使竄改交易紀錄變得不可能,因每次確認交易也需確認每一本帳本的交易資料,因此竄改者並非只竄改一本帳本,而是分布在全球各地「礦工」的每一本帳本。

甚麼是以太幣? 

以太幣是以太坊平台的原生加密貨幣,而以太坊則是首個能夠確認智能合約的區塊鏈平台。上文提及的比特幣沒有交易以外的功能,但在比特幣面世後,以太坊創始人Vitalik Buterin便發現可在區塊鏈中加入智能合約,合約同樣並非由單一機構持有,而是透過公共帳本由多人持有。以太坊基金會更研發編寫語言,允許開發者編寫自動執行的合約,這些合約在特定條件滿足時自動執行,無需中介,令去中心化應用程式如雨後春筍般出現。

比特幣及以太幣的投資方式

在加密貨幣未被主流金融世界所接受時,投資者只能透過加密貨幣交易所投資比特幣及以太幣,投資者亦可在股票交易所買入信託基金間接投資比特幣,但其股價未必與其資產淨值一致。但由2021年起,加拿大推出全球首隻比特幣ETF後,全球各地也陸續推出相關產品,香港在2023年也推出了比特幣及以太幣ETF

加密貨幣交易所

加密貨幣交易所是一個線上平台,允許用戶買賣各種加密貨幣,如比特幣、以太幣等用戶可以通過交易所將法幣(如美元、歐元等)兌換成加密貨幣,或將加密貨幣互相交換。但許多國家對加密貨幣交易所的監管仍不完善,當交易所內部出現安全、流動性問題時,客戶的資產便有可能被盜,過往便有多個規模龐大的交易所遭到大規模黑客攻擊,導致資金損失。

比特幣及以太幣ETF

比特幣及以太幣ETF分別是追蹤比特幣及以太幣價格的的投資基金,而該基金允許投資者像股票一樣在交易所上買賣。而它們之所以能追蹤比特幣及以太幣價格,全因基金直接持有比特幣及以太幣現貨或期貨。

現貨比特幣或以太幣ETF則直接持有實際的比特幣,這意味著ETF的資產組合中包含實際的比特幣,價格直接跟隨比特幣或以太幣的市場價格;期貨比特幣或以太幣ETF背後則持有比特幣或以太幣的期貨合約,而不是實際的比特幣或以太幣,而期貨合約由於是對未來某個時間點的比特幣及以太幣價格作預測和交易,因此相對現貨會有高水、低水的情況出現。

香港上市比特幣及以太幣ETF名單

ETF

30日平均成交量*

華夏比特幣(3042)

1,030,000股

博時比特幣(3008)

31,040股

華夏以太幣(3046)

296,800股

嘉實比特幣(3439)

238,550股

博時以太幣(3009)

27,280股

嘉實以太幣(3179)

98,850股

截至27/10/2024

 

比特幣及以太幣ETF的好處

資產支持:加密貨幣ETF通常以比特幣、以太幣或其他加密貨幣作為支持資產。這意味著ETF的價值與這些加密貨幣的市場價格密切相關。

交易便利性:投資者可以在股票市場上隨時買賣加密貨幣ETF,而不必預先將法幣兌換成加密貨幣於加密貨幣交易所內進行交易。

風險管理:ETF通常由專業的資產管理公司管理,這有助於減少個人投資者在加密貨幣市場中面臨的被盜風險及交易對手風險

合規性:加密貨幣ETF通常遵循更嚴格的監管要求,為投資者提供保障。

比特幣及以太幣ETF的壞處

管理費用:ETF通常收取管理費用,這可能會影響投資回報。

追蹤誤差:當ETF的成交量較低時,市場參與者的數量也相對較少,即使ETF有造市商製造流動性,投資者仍可市價即時買賣ETF,但交易價格可能會偏離其資產淨值(NAV),繼而造成追蹤誤差

 

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微牛證券

微牛證券是福米科技旗下證券交易平台,屬小米科技旗下公司,於2020年9月登陸香港,提供港股、美股及A股交易服務。

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    佣金:交易金額0.02%(最低HK$2)(免佣期內不收取)
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  • 美國市場股票、交易所買賣基金(ETF)等上市證券交易:
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老虎證券

老虎證券總部設於新加坡,提供港股、A股、美股、期權以至虛擬資產交易服務(暫時只供專業投資者),近日推出自家研發的人工智能投資助手TigerGPT,助客戶實時了解及分析巿況。

交易費用

  • 港股及ETF
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    平台使用費:HK$15/筆
  • 美股及ETF
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單,最多交易值 × 0.5%

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免佣類獎賞:參與客戶若於活動期間內存入資金HK$10,000(單筆計算) 或以上至個人證券賬戶並通過審核,則可享有:
  • 港股交易永久0佣金 + 港股交易0平台費
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  • 開戶後60日內完成10筆美股 (碎股除外) 買入交易*,可獲累計總價值HK$600交易現金券(最多HK$1,200交易現金券,即20筆美股 (碎股除外) 買入交易)
Crypto交易獎賞:
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MoneyHero獨家開戶優惠

由即日起至2024年11月29日下午6時,經MoneyHero成功開立有效的老虎證券賬戶,成功存入資金HK$10,000 (單筆計算)並保持至少60天,可獲送

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長橋證券

長橋證券提供港股、A股、美股、及新股的認購及基金交易,提供香港市場首創財經版ChatGPT - PortAI,助客戶理解巿場動態。

交易費用

  • 港股
    佣金:交易金額0.03% 最低HK$3
    平台使用費:HK$15/筆(固定式)、HK$3-15/筆(階梯式)
  • 美股
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單(固定式)、0.003 - 0.005美元/每股,最低1美元

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MoneyHero獨家開戶優惠

即日起至2024年11月29日下午6時,成功經MoneyHero開戶(開戶時需輸入MoneyHero邀請碼「AAKMAY」)並存入資金HK$60,000或以上及留存45日及及於45日內交易4次,可享以下其一MoneyHero獨家優惠:

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華盛資本証券

華盛証券是新浪微博旗下券商,提供港股(股票、ETF、牛熊窩輪)、美股(股票、期權、ETF)、A股、期貨、期貨(八大交易所)、債券及基金等交易服務。

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  • 港股(股票、ETF、界內證、窩輪牛熊)
    佣金:交易金額0.03% 最低HK$3
    平台使用費:HK$15/筆(固定式)、HK$1-25/筆(階梯式)
  • 美股(股票、ETF、期權)
    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元,最高為交易額的0.5%
    平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單(固定式)、0.002 - 0.005美元/每股,最低1美元

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即日起至2024年11月29日下午6時,經MoneyHero成功線上申請並開立華盛証券戶口,並完成指定條件,可享以下優惠:
維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$10,000

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  • HK$1,200 Apple Store Gift Card ;或
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維持賬戶 60 日及日均資產≥HK$40,000

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  • Bowers & Wilkins PI7 S2 耳機 (價值HK$3,380);或
  • HK$1,800 Apple Store Gift Card;或
  • HK$1,800 HKTVmall電子購物禮券;或
  • HK$1,800 Wellcome 惠康購物現金券;或
  • HK$1,800 Trip.com 電子禮券

使用兌換碼開戶流程

  1. 下載 App
  2. 按右下角「我的」並前往「填寫邀請碼」
  3. 點選「填寫邀請碼」
  4. 輸入指定兌換碼 — 「DY5J」
  5. 輸入完成後按「立即開戶」
  6. 開戶完成後達成指定條件即可領取MoneyHero專屬獨家限定獎勵
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華泰證券 漲樂全球通

漲樂全球通是華泰證券旗下的財富管理平台,提供港股、美股、A股及新股等交易服務。有別於巿面上其他證券商,漲樂全球通採取三級會員制的收費模式,會員等級愈高,可享免佣金及免平台費的交易服務範圍則愈廣。

交易費用

  • V1會員(HK$8/月;HK$88/年)
    港股免佣免平台費、融資利率享7折|美股佣金:0.0039/股,最低0.99美元/訂單;平台費:0.0039/股,最低0.99美元/訂單
  • V2會員(HK$78/月;HK$888/年)
    港美股免佣金免平台費、美股享40檔行情|港股融資利率享5折
  • V3會員(HK$88/月;HK$988/年)
    港美A股免佣金免平台費、美股享40檔行情|港股融資利率享5折

迎新優惠

推廣期:由2024年10月1日至2024年12月31日(包括首尾兩天) 
  • 破天荒專屬孖展優惠:特惠港幣融資年利率4.99% 及/或 特惠人⺠幣融資年利率3.5%
  • 美國國債佣金費率優惠:活動期內經 APP成功線上交易的訂單累計總金額超過US$10,000,可享佣金費率低至0.05%
 

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即日起至2024年11月29日下午6時前全新華泰國際漲樂全球通用戶下指定官方連結完成註冊及線上開立華泰國際漲樂全球通戶口,並首次存入資金HK$80,000以上(可買賣股票)並留存至2025年1月31日,即可獲送:

  • Delsey Eclispse SE 31" luggage (Value: $4,280)
  • Marshall STANMORE III (Value: HK$3,499)
  • HK$3,100 Apple Store Gift Card
  • HK$3,100 Wellcome 惠康購物現金券
  • HK$3,100 Trip.com 電子禮券
  • HK$3,100 Trip.com 電子禮券
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盈立證券uSMART

uSMART盈立智投是盈立證券研發的證券交易平台軟件,支持港股、美股、A股、美股期權等實時報價和交易服務,是本港首批支持虛擬資產現貨ETF交易的券商之一。

交易費用

  • 港股 - 佣金:最低0.025%|免平台使用費
  • 美股 - 免佣金|平台使用費:0.005美元/ 股,最低1美元/訂單

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即至2024年12月31日(包括首尾兩日),新客戶通過【智方便】成功開戶,可享可享禮物如下:
  • 30天納斯達克串流報價;或
  • 港股LV1串流報價;或
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  • HK$40 uSMART獎賞現金券;或
  • 新人禮包(總額高達HK$160 uSMART獎賞現金券)

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即日起至2024年11月29日下午6時前,經MoneyHero成功開戶及存入金額HK$10,000,並存放30天,即可獲獨家 HK$600 Apple Store 禮品卡,連同uSMART 送HK$200 佣金券,可獲總值HK$800 獨家獎。

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Interactive Broker盈透證券

盈透證券 (Interactive Brokers)是全球規模最大的券商,提供30多個國家的股票交易服務,同時支持期貨、債券、ETF、基金、指數及CFD等商品。

交易費用

  • 港股
    固定式收費:交易額0.08%(最低HK$18)
  • 美股
    固定式收費:交易額1%(最低1美元)
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