巴菲特的S&P指數基金投資:穩健投資策略中的啟示

MoneyHero團隊

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最後更新於 01 十一月, 2024

為何巴菲特推崇投資標普500指數ETF?

股神巴菲特 (Warren Buffett) 曾說道,他的遺囑中寫明,去世後會讓妻子將其90%的資產投資於標普500指數基金。為何巴菲特會如此青睞標普500指數基金,更甚超過自己旗下的投資旗艦巴郡?MoneyHero為大家介紹一番。

巴菲特多次推薦標普500指數基金

巴菲特在巴郡 (Berkshire Hathaway) 的歷年股東大會中,曾多次向投資者推薦標普500指數基金,直言不需要花錢去購買投資建議,「對大多數人來說,最好的辦法就是擁有標普500指數基金」,因為隨著時間過去,指數型基金的表現會比主動型基金好,費用亦更低廉

於2007年時,巴菲特更曾主動向對沖基金行業發出挑戰,以100萬美元作賭注,認為在接下來的10年間,標普500指數基金的表現將會比對沖基金經理主動選股的表現更好。當時華爾街一家專業對沖基金公司Protege Partners接下戰書,精心挑選了5隻對沖基金,與股神對賭。

結果是,在2008年到2017年這十年間,巴菲特選擇的標普500指數基金總回報率達125.8%,而另一方的5隻對沖基金總回報率由2.8%至42.3%不等,平均只有36.3%,遠低於標普500指數基金。巴菲特自然勝出了這場對賭,將100萬美元賭注捐給了慈善機構,同時亦向市場證明了指數型基金的好處

甚麼是標普500指數ETF?

標普500指數ETF,即是投資於標普500指數成分股的ETF。正如恒生指數反映著港股市場的變動,美股市場亦有三大指數,分別是道瓊斯工業平均指數、標普500指數和納斯達克指數。當中標普500指數被認為是衡量美國大型股市場的最好指標,因為其成分股包括美國最大的500家上市公司,佔美股總市值約80%

標普500指數十大成分股

成分股

行業

Apple

資訊科技

Microsoft

資訊科技

Nvidia

資訊科技

Amazon

可選消費品

Meta Platforms

通訊服務

Alphabet Inc A

通訊服務

Berkshire Hathaway

金融

Alphabet Inc C

通訊服務

Broadcom

資訊科技

Tesla

可選消費品

資料截至2024年9月30日

投資者買入標普500指數ETF,就等於買入指數內的所有成分股,各成分股的買入賣出、持倉比例亦會自動隨指數調整,無需自行操作。ETF的價格表現會隨指數升跌,投資者能獲得與指數相約的回報。

基金經理不一定跑贏大市

想投資股票基金,亦有指數型基金和主動型基金的不同選擇,主動型基金會收取較高管理費,因為會有專業的基金經理和團隊提供不同的投資策略,根據市況調整持倉組合,目的是提供優於大市的回報,但事實上基金經理亦不一定能跑贏大市。

ICRA Analytics曾發表報告,根據2018年至2022年的數據,在主動型基金當中,只有8%的大型股基金的表現可以超越其基準指數,中型股基金則只有43%超越基準指數(基準指數是衡量基金表現的標準,如香港股票基金通常會以恒生指數作為基準指數),即是說,大部分的大型股基金和中型股基金都跑輸大市

專業如基金經理都不一定能跑贏市場,一般投資者更是沒有足夠的知識和時間,所以指數型基金就是一個不錯的懶人之選,無需費心管理,就已經能獲得與大市相約的回報。

以平均成本法持續買進

定下投資對象後,投資時機亦至關重要,巴菲特另一名言「在別人恐懼時貪婪」,説的就是在跌市時尋找投資機會。人人都想低買高賣,但隨時入手後股價仍然不斷下跌,亦或一直等待所謂「最低位」遲遲未入手,而股價卻轉眼掉頭向上,究竟何時才是最佳進場時機?「平均成本法」便能幫助解決這個問題。

平均成本法可應用於所有投資,如常見的月供股票和月供基金,亦可以是債券和黃金等等,只要確定了投資對象後,就定期定額買入。平均成本法的重點在於持續投資,無論升市跌市都投入同等資金,在價格較高時買入較少單位,在價格較低時買入較多單位,長期下來將平均買入成本降低,避免在極端市況時承受太大投資風險。以平均成本法投資於指數型基金,長遠下來,就有機會獲得較穩定的正回報。

 

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華盛資本証券

華盛証券是新浪微博旗下券商,提供港股(股票、ETF、牛熊窩輪)、美股(股票、期權、ETF)、A股、期貨、期貨(八大交易所)、債券及基金等交易服務。

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    平台使用費:HK$15/筆(固定式)、HK$1-25/筆(階梯式)
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    佣金: 0.0049美元/股,每筆訂單最低0.99美元,最高為交易額的0.5%
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使用兌換碼開戶流程

  1. 下載 App
  2. 按右下角「我的」並前往「填寫邀請碼」
  3. 點選「填寫邀請碼」
  4. 輸入指定兌換碼 — 「DY5J」
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  6. 開戶完成後達成指定條件即可領取MoneyHero專屬獨家限定獎勵
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盈透證券 (Interactive Brokers)是全球規模最大的券商,提供30多個國家的股票交易服務,同時支持期貨、債券、ETF、基金、指數及CFD等商品。

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