1980-2024年歷史定期存款利率：高峰、低谷及背後的故事

·  定期存款是一種風險極低的投資，適合保守投資者

·  1980年代是利率高峰，當時環球通脹高企和出現石油危機

·  美國在2022年開始進入加息週期以抗通脹，香港跟隨

·  2024年下半年減息週期開始，但關稅戰帶來不確定性

定期存款是一種風險極低的理財選擇，適合保守投資者。了解定期存款的發展和歷史數據，有助投資者獲得更獨到見解，在不同經濟週期和波動中，揀選最適合的定期存款。

要留意，定期存款利率的高低並不代表全部，了解利率波動的背後原因，才可幫助投資者更好地作出選擇。

在1980年代，本港定期存款利率達到歷史高位，幾乎一直處於高單位數至雙位數水平，1981年10月，六個月定期存款利率更高達16.61%。

利率高企主要受到全球經濟環境影響，當時全球通脹率飆升，加上石油危機導致經濟不穩，全球利率普遍上升，香港的利率也隨之攀升，1981年10月，銀行公會宣布加息2厘，將本港最優惠貸款利率上調至20厘，是香港最優惠利率歷史高位。當時滙豐銀行的最優惠利率為19.61厘，也處於港元最優惠利率歷史高水平。

1990年代，環球經濟逐步穩定，通脹壓力減輕，美國聯儲局的利率政策也趨於溫和，香港最優惠利率和定期存款利率也逐漸回落至10厘以下。不過，1997年的亞洲金融風暴爆發，國際炒家攻擊港元，1997年10月23日，隔夜港元銀行同業拆息曾急升至300厘，之後數月一個月期拆息在仍持續處於10厘以上，銀行有上調最優惠利率的壓力；隨著國際炒家持續攻擊港元和港股，香港最優惠利率在1998年大部分時間維持在10厘，定期存款利率也上升。

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踏入21世紀，利率大致平穩，但2008年爆發環球金融危機，金管局應銀行要求，透過多項臨時措施提供流動資金支援、積極降低基本利率，以及向銀行體系注入資金，以穩定香港金融體系，2008年年底最優惠利率降至5厘，定期存款利率介乎0.02%至0.65%。

2010 年代的經濟復甦並沒有帶來像之前的高存款利率。2015年12月，美國聯儲局加息，不過加息週期沒有持續太久，到2019年年中就開始減息。

在2010至2019年期間，香港最優惠利率處於5至5.13厘，定期存款利率大部分時間維持在0.02%以下。

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隨著新冠疫情大爆發，2020年3月，聯儲局減息至接近零，以刺激經濟、應對病毒大流行。但疫情導致供應鏈中斷，通脹不斷上升，2022年3月，聯儲局三年以來首次加息，以抑制通脹，開始了加息週期。

到2024年9月，聯儲局認為通脹朝向2%回落，開始減息，截至2025年3月，已減息三次，聯邦基金利率目標範圍為4.25至4.5厘。

香港最優惠利率在加息週期時，由5厘逐步攀升至5.88厘，但隨著減息週期開始，截至2025年2月，已回落至5.25厘。參考政府統計處數據，定期存款利率在加息週期中最高可達0.5%至0.7%，最新已回落至0.2%至0.3%。

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自2024年下半年開始，美國聯儲局開始減息，截至今年3月已減息三次，聯邦基金利率目標範圍為4.25至4.5厘。當美國聯儲局減息，本港的利率通常會跟隨下降，因此就會傳導至定期存款利率下降。截至2025年2月，香港最優惠利率已回落至5.25厘，定期存款利率回落至0.2%至0.3%。

投資新手可能會感到疑惑——本港利率與美國有甚麼關係呢？這是由於本港實行聯繫匯率制度，港元匯率與美元掛鉤，金管局透過自動利率調節機制，並履行兌換保證，維持港元匯率穩定。

當美國聯儲局減息，本港的利率，包括金管局貼現窗利率、銀行同業拆息（HIBOR），以及銀行自行決定的最優惠利率（Prime rate，簡稱「P」），通常會跟隨下降。最優惠利率是銀行決定存貸利率的指標之一，因此會影響存戶的定期存款利率。要留意，銀行未必會緊貼聯儲局的速度和幅度調整港元最優惠利率，還需視乎銀行自身資金成本和經營策略等。香港最優惠利率通常以滙豐銀行的報價作參考指標。

2025年，隨著美國打響新一輪貿易戰關稅戰，將如何影響經濟和通脹，進而影響聯儲局利率決定，聯儲局會因為通脹反彈而加息？還是因為經濟差而減息？一切都需時觀察。

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雖然美國聯儲局自2024年下半年開始減息，但美國和本港總體上仍處於較高息環境，因此目前的定期存款利率仍算較高。

本港銀行提供的定期存款存款期一般介乎一星期至五年，通常情況下，存款期越長，定期存款利率更高，因為更高的利率可鼓勵存戶將資金存放在銀行更長時間。

但在現時的利率環境下，該趨勢發生了變化，由於美國國債孳息率曲線倒掛，導致短存款期的利率有時會高於長存款期，例如三個月存款期的利率可高於半年。

雖然歷史數據可以為投資者提供簡單概念，了解在某段時間內怎樣才算「高息」，但最重要是投資者敘造定期存款的目的，假設存戶希望預留一些資金，在未來作大筆消費如買樓等，存戶就可以利用較長的存款期「強迫」自己儲蓄，而不是僅僅追求高息。

本港設有存款保障計劃，存款受法律保障，而且定期存款的利息和到期日等容易計算，為存戶提供簡單、可預期的回報，因此很適合保守投資者。

對於一般客戶而言，目前3個月、6個月和12個月期的定期存款，普遍年利率在2.2%至3.7%之間。存戶也要考慮存款門檻、是否限制新資金、以及銀行提供的其他優惠等。

定期存款是指投資者將一筆資金存放在銀行內一段指定時間，到期後可取回本金和利息，到期前不可提早取回資金或取消定存，否則不能收取利息，還有機會需要額外繳付手續費。

利息的計算方法是：本金 x 年利率 x 存款期 = 利息。以本金HK$10萬，年利率2%，存款期1年為例，可得利息 = HK$10萬 x 2% x 1 = HK$2,000。若存款期不是整數，則按比例計算，例如本金HK$10萬，年利率2%，存款期9個月，可得利息 = HK$10萬 x 2% x (9/12) = HK$1,500

存戶可以用定期存款計算機，計算自己可賺多少利息。