2025 年最值得注意的比特幣ETF (比特幣基金)

updated: Feb 24, 2025

近年來，加密貨幣市場風起雲湧，你是否也在蠢蠢欲動卻又不知如何開始呢？2025 年，比特幣ETF將繼續成為投資界的熱門話題，尤其是香港和美國市場的發展，更多投資者可以透過傳統證券賬戶參與加密貨幣市場，令比特幣ETF人氣直線上漲。到底比特幣ETF 是什麼？為何投資者趨之若鶩？有哪些 ETF 值得關注？以及你應該點揀先唔會蝕底？本文會帶你一次過掌握 2025 年最值得注意的比特幣ETF，不再錯過投資先機。

written_by Moneyhero Team

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什麼是 Bitcoin ETF (比特幣基金)？

比特幣ETF（Exchange-Traded Fund）是一種交易所買賣基金，直接追蹤比特幣的價格波動。與直接持有比特幣不同，比特幣ETF讓投資者可以透過傳統證券賬戶買賣，無需處理加密貨幣錢包或私鑰等複雜問題。

簡單來說，比特幣ETF就像一隻追蹤比特幣價格的股票，讓投資者可以輕鬆參與加密貨幣市場，亦不用擔心數碼錢包的安全問題。

2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）首次批准了比特幣現貨ETF，這是加密貨幣市場的一個重要里程碑。與之前的加密貨幣相關ETF不同，這批新 ETF 是首次在主要交易所上市，並直接持有比特幣，為投資者提供了更直接的參與方式。

為什麽Bitcoin ETF會受投資者青睞？

比特幣ETF之所以受歡迎，主要有以下幾個原因：

易於接觸：投資者無需開設加密貨幣錢包，只需透過證券賬戶即可買賣。
受法規監管：作為受監管的金融產品，比特幣ETF提供更高的安全性。
市場穩定性：比特幣ETF可以減少個別投資和提款帶來的波動性，穩定市場。
主流接受度：比特幣ETF讓虛擬貨幣進入主流投資市場，像黃金或股票一樣被廣泛接受。

Bitcoin ETF 有哪些種類？

比特幣現貨ETF

比特幣現貨ETF直接持有實際比特幣，讓投資者直接參與比特幣價格波動，無需擁有加密貨幣。其目標是更精準地追蹤比特幣的實時市場價格，適合希望直接參與比特幣價格變動的投資者。

比特幣策略ETF

比特幣策略ETF並非直接持有比特幣，而是透過投資比特幣期貨合約、挖礦股票或其他相關金融產品來間接追蹤比特幣價格。適合了解期貨合約複雜性、認識期貨市場的資深投資者。

有什麼值得投資的 Bitcoin ETF 嗎？

香港上市的比特幣現貨ETFs

2024 年 4 月，首批比特幣現貨ETF 在香港交易所（HKEX）掛牌上市，標誌著香港金融領域的一個重要里程碑。以下是三大香港上市的比特幣現貨ETF：

ETF 名稱	管理費（費用率）	費用豁免細則
ChinaAMC Bitcoin ETF (3042)	0.99%	沒有管理費豁免
Harvest Bitcoin Spot ETF (3439)	1.0%	沒有管理費豁免
Bosera HashKey Bitcoin ETF (3008)	0.6%	沒有管理費豁免

美國上市的比特幣現貨ETFs

2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）批准了 11 個比特幣現貨ETF，以下是已獲批准的 ETF：

ETF 名稱	管理費（費用率）	費用豁免細則
Bitwise 比特幣 ETF (BITB)	0.20%	首6 個月或賬戶有十億資產可免管理費
ARK 21Shares 比特幣 ETF (ARKB)	0.21%	首6個月或資產達到十億可免管理費
Fidelity Wise Origin 比特幣 Fund (FBTC)	0.25%	至 2024年7月31 日可享管理費豁免
iShares 比特幣 Trust (IBIT)	0.25%	首12個月或資產達到50億只需支付 0.12% 管理費
Valkyrie 比特幣 Fund (BRRR)	0.25%	首 3 個月豁免管理費
VanEck 比特幣 Trust (HODL)	0.20%	目前沒有豁免，但之前有降低費用
Franklin 比特幣 ETF (EZBC)	0.19%	至 2024 年 8 月 2 日或資產達到 100 億美元之前免管理費
WisdomTree 比特幣 Fund (BTCW)	0.25%	首 6 個月或資產達到 1 億可豁免管理費
Invesco Galaxy 比特幣 ETF (BTCO)	0.25%	首六個月或資產達到 5 億可豁免管理費
Grayscale 比特幣 Trust (GBTC)	1.50%	沒有管理費豁免
Hashdex 比特幣 ETF (DEFI)	0.90%	沒有管理費豁免

美國上市的比特幣策略ETFs

2024 年，比特幣投資市場迎來了各種比特幣策略ETF，以下是八大美國上市的比特幣策略ETF：

ETF 名稱	費用豁免細則	投資方式
Bitwise 比特幣 and 以太幣 Equal Weight策略ETF (BTOP)	0.95% （管理費將降低到 0.85%，直至 2025 年 10 月 2 日）	投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）
Valkyrie 比特幣 and 以太幣策略 ETF (BTF)	1.24%	投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures）
ProShares 比特幣 & 以太幣 Market Cap Weight策略ETF (BETH)	1.33% （管理費將降低至 0.85%，直至 2024 年 10 月 31 日）	投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures）
ProShares 比特幣策略 ETF (BITO)	0.95%	投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）
ProShares Short 比特幣 ETF (BITI)	1.33%	最適合每日獲利的投資項目
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)	0.85%	最便宜的 ETF 期權
Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF)	1.24%	最佳主動管理的比特幣ETF
Simplify U.S. Equity PLUS GBTC ETF (SPBC)	0.72%	最適合美國公司的比特幣ETF

Bitcoin vs Bitcoin ETF簡要比較表

項目	Bitcoin	Bitcoin ETF
入場成本	較高：你需要購買至少一個單位的比特幣，價格會隨著市場波動，可能需要較大筆的資金。	較低：你可以購買 Bitcoin ETF 的股份，通常價格較低，更容易負擔，適合小額投資者。
安全程度	較低：需要自行保管比特幣，或者存放在交易所，有被駭客入侵、遺失私鑰或交易所倒閉的風險。	較高： Bitcoin ETF 由專業機構管理同保管，並受到監管機構監督，安全性相對較高。
方便度	較低：需要學習如何開設加密貨幣錢包、保管私鑰、進行交易等，操作相對複雜。	較高：你可以透過現有的證券戶口買賣 Bitcoin ETF，就像買賣股票一樣簡單方便。

投資 Bitcoin ETF 常見問題

Bitcoin ETF會隨著Bitcoin價格走勢而升跌嗎？
是的，比特幣ETF 的價格會緊密追蹤比特幣的市場價格，因此它的漲跌與比特幣價格走勢息息相關。
投資比特幣ETF有什麼風險？
現時很多國家的監管機構都密切關注加密貨幣的發展，如內地發改委強調將以產業式集中式挖礦、國有單位涉及挖礦和比特幣挖礦為重點展開全面整治，而美國報稅新規定亦被加密貨幣投資者視為「不友善」的舉措，因此不能忽視來自監管機構的風險。

並非真的持有加密貨幣

正如上文提及，這些Bitcoin ETF所追蹤的是比特幣期貨，並不是真正投資於比特幣。因此未必百分百捕捉比特幣走勢，令實際價格存有偏差，影響回報。若希望直接投資比特幣，就要到Binance或Kikitrade交易平台買賣。

ETF設有管理費

雖然這些ETF的管理收費都低於1%，但始終也是投資成本，持有量愈大，相對需付出的管理費亦會愈大。

買賣時段有限制

於美國交易所上市的Bitcoin ETF，交易時間為美股交易時段，不同於投資比特幣每日24小時都可交易。

虛擬貨幣的特性與傳統投資工具差在一定差異，加上價格波動甚大，散戶面臨的風險往往很大，因此在涉足與該產品相關的投資前，應先多了解「幣圈」的遊戲規則！
除了比特幣ETF，其他加密貨幣亦有ETF嗎？
除了比特幣 ETF，市場上還有其他加密貨幣 ETF，例如以太幣 ETF。以太幣是市值第二大的加密貨幣，僅次於比特幣。投資者可以透過以太幣 ETF 來參與以太幣的價格變動，而不需要直接持有以太幣。想了解更多關於加密貨幣ETF的資訊，立即瀏覽投資加密貨幣的最佳途徑？比特幣及以太幣ETF運作原理。